A股上市行首份一季報今晚出爐。

截至3月末，平安銀行資產總額達到5.46萬億，較上年末增長 2.5%。最令市場難以忽略的指標是，該行一季度的營收同比下降了2.4%。

這主要應該歸因于凈息差下降，以及債券和外匯市場的劇烈波動。券商中國記者將平安銀行去年和今年一季度諸多業(yè)務板塊表現(xiàn)逐項分析，發(fā)現(xiàn)了一些上市行曾提及的行業(yè)共性表現(xiàn)：比如負債成本上升而資產收益下降引起的凈息差收窄；比如復雜金融環(huán)境下，收益率中樞先升后降、總體波動較小的債券投資。

(資料圖)

但如果拉長分析觀察區(qū)間，平安銀行今年一季度的營收，還是相較去年四個季度的均值449.73億元要略高；同時環(huán)比去年四季度的416.3億元也增長了8.33%。

同時，該行零售和對公業(yè)務穩(wěn)健擴容且不乏關鍵指標實現(xiàn)大幅突破，也就是說，平安銀行基本面韌性不改。

如果看凈利潤、ROE等指標，平安銀行的盈利能力還是穩(wěn)健的。

平安銀行一季度實現(xiàn)凈利潤 146.02 億元，同比增長 13.6%；年化加權平均凈資產收益率（ROE）和年化平均總資產收益率（ROA）分別為 14.38% 和 1.08%，同比分別上升 0.28 和 0.06 個百分點。

但營收指標突然來了個逆轉。平安銀行今年一季度的營業(yè)收入為 450.98 億元，同比去年的462.07億元下降了 2.4%。為什么？平安銀行在季報里歸因于凈息差下降、債券和外匯市場波動等因素。記者將去年和今年一季度該行諸多業(yè)務板塊逐項分析，確實發(fā)現(xiàn)了一些上市行曾提及的行業(yè)共性表現(xiàn)：

首先是凈息差收窄。平安銀行一季度凈息差 2.63%，較去年同期下降 17 個基點。這是因為吸收存款的平均成本率上升，而發(fā)放貸款的收益率在下降。

負債端，一季度平安銀行吸收存款平均成本率 2.2%，較去年同期上升 15 個基點。平安銀行稱未來將進一步優(yōu)化存款結構，堅持拓展低成本核心存款，加強外幣等高成本存款的量價管控，做好負債成本管理。

資產端，平安銀行一季度發(fā)放貸款和墊款平均收益率 5.79%，較去年同期下降 31 個基點。企業(yè)貸款平均收益率 4.13%，較去年同期上升 21 個基點；個人貸款平均收益率 7.07%，較去年同期下降 52 個基點。平安銀行稱，這是由于該行加大對低風險業(yè)務和優(yōu)質客群的信貸投放，提升優(yōu)質資產占比，重點經營優(yōu)質客群，加強對普惠、消費等重點領域的政策支持，市場變化及結構調整導致個人貸款收益率有所下降。

其次是資金同業(yè)板塊相關業(yè)務的收縮或增速回落。

據記者了解，一是FICC業(yè)務（固定收益、外匯和大宗商品）：去年一季度，平安銀行積極把握住了互聯(lián)互通為FICC業(yè)務帶來的發(fā)展機會，率先啟動升級戰(zhàn)略，做大輕資本的機構交易服務和企業(yè)避險服務。當時平安銀行主要做市交易品種交易量市場份額保持市場前列，其中債券交易量的市場份額為2.9%。

今年一季度，宏觀形勢發(fā)生了巨大變化。海外主要經濟體繼續(xù)加息對抗通脹壓力，美歐銀行業(yè)流動性沖擊引發(fā)風險情緒共振，海外金融市場出現(xiàn)劇烈動蕩；國內方面，為了向實體經濟復蘇提供更多助力，我國貨幣政策適時降準。在內外部多重因素的共同作用下，債券收益率中樞先升后降，總體波動較??；人民幣兌美元匯率呈現(xiàn)雙向波動態(tài)勢。

總之，在保障資產端的流動性與安全性的前提下，高基數的平安銀行FICC業(yè)務只能隨復雜多變的金融環(huán)境而增速回落。但債券交易方面，今年一季度平安銀行還是維持住了2.9%的債券交易量市場份額。

第二項萎縮的是資產托管業(yè)務。2023年3月末，平安銀行托管凈值規(guī)模為8.05萬億元，主要受銀行理財產品凈值回撤 和贖回影響，較上年末下降2.1%。

綜上所述，多維度不可抗力構成了一季度平安銀行營收絕對額的同比下降。但需要重點說明的是：如果從更多維度辯證看待平安銀行的一季度營收表現(xiàn)，會發(fā)現(xiàn)該行經營能力仍然穩(wěn)健。

記者查閱去年平安銀行經營數據發(fā)現(xiàn)，今年一季度營收相較去年四個季度的均值449.73億元要略高；同時環(huán)比去年四季度的416.3億元增長8.33%。

基本面上，平安銀行一季度呈現(xiàn)了多維度的經營亮點。

首先，資產質量穩(wěn)定。今年一季度，宏觀經濟復蘇加快，但復蘇區(qū)域、行業(yè)不平衡的情況仍較顯著，部分企業(yè)和個人還款能力承壓，銀行資產質量管控仍面臨挑戰(zhàn)。

但截至一季度末，平安銀行的不良率沒有上升，且風險抵御能力有所增強。該行不良貸款率 1.05%，與上年末持平；撥備覆蓋率 290.40%，較上年末上升 0.12 個百分點；撥貸比 3.05%，較上年末上升 0.01 個百分點。

其次，精細化管理顯效，資本充足率提升。今年3 月末，得益于資本精細化管理、凈利潤增長等因素，平安銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率分別為 8.91%、10.66%及 13.26%， 較上年末分別上升 0.27、0.26 及 0.25 個百分點。

然后，零售AUM擴容5.2%達到3.77萬億元，其中私行財富和基礎零售均有指標大幅增長：私行達標客戶AUM余額超1.78萬億元，僅一個季度就增長了9.9%；個人存款余額站上1.127萬億元，較上年末增長 8.9%；一季度個人存款日均余額達到 1.08萬億元，較去年同期大幅 增長 35.8%。

最后，平安銀行對公業(yè)務存貸余額擴容的同時，實現(xiàn)了一些關鍵指標的突破。截至 3 月末，企業(yè)存款余額超2.34萬億元，較上年末增長 2.8%；企業(yè)貸款余額 1.38萬億元，較上年末增長 7.8%?？腿航洜I方面，2023 年 3 月末，對公客戶數 64.23 萬戶，增幅 4.3%；正在大力推進的對公開放銀行業(yè)務，服務企業(yè)客戶達到59325 戶，較上年末增長 16.4%；數字口袋累計注冊經營用戶數達到1480.04 萬戶，較上年末增長 11.3%。

校對：姚遠