伴隨著存款利率的走低，資金向銀行理財回流，疊加理財收益率的回暖，市場逐步復(fù)蘇。

為了增強對客戶的吸引力以爭奪市場份額，新一輪的銀行理財費率價格促銷戰(zhàn)打響，越來越多的銀行理財公司正通過費率打折等一系列手段提升產(chǎn)品吸引力。但是，理財產(chǎn)品的費率優(yōu)惠對收益貢獻畢竟有限，大部分的投資者還是更關(guān)注理財產(chǎn)品本身。

(資料圖)

據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，自6月以來，招銀理財、中郵理財、興銀理財?shù)瘸^10家銀行或銀行理財子公司發(fā)布公告降低理財費率，涉及30多個產(chǎn)品，費率優(yōu)惠涵蓋管理費、消費服務(wù)費等各種費用。然而，目前理財費率打折產(chǎn)品的占比非常有限，更多的是一個營銷“噱頭”。而在業(yè)內(nèi)人士看來，在經(jīng)歷2022年銀行理財大面積破凈的動蕩之后，投資者如今在產(chǎn)品選擇時更理性，理財產(chǎn)品打折優(yōu)惠并非客戶投資的決定因素。

費率打折

存款利率進入“2”時代，銀行理財收益率卻有所回暖。在資金回流銀行理財?shù)倪^程中，新一輪的銀行搶客營銷戰(zhàn)打響。

國有六大行公告顯示，自6月8日起，活期存款掛牌利率從此前的0.25%下調(diào)至0.2%，2年期定期存款掛牌利率下調(diào)10個基點至2.05%，3年期定存掛牌利率下調(diào)15個基點至2.45%，5年定期存款掛牌利率下調(diào)15個基點至2.5%。此外，招商銀行、平安銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、浙商銀行等多家股份制銀行以及部分城商行、農(nóng)商行也跟隨下調(diào)存款掛牌利率。

與此同時，部分銀行理財產(chǎn)品的收益率大幅回升，不少產(chǎn)品的年化收益率回到4%以上的水平。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看，資金回流銀行理財?shù)嫩E象也非常明顯。

廣發(fā)證券研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，銀行理財存續(xù)規(guī)模達到26.6萬億元，較4月30日增長4000億元。4月份，銀行理財存續(xù)規(guī)模環(huán)比大幅增長1.2萬億元，也是自2022年11月以來的首次止跌回升。

為了在資金回流銀行理財?shù)倪^程中爭搶客戶，不少銀行或銀行理財子公司均通過費率打折的“讓利”方式提升產(chǎn)品吸引力。

例如，招銀理財公告稱，于6月8日對“招銀理財招睿安裕精選資產(chǎn)25月定開3號固定收益類理財計劃”給予階段性費率優(yōu)惠，固定投資管理費由0.15%降至0.02%。

華夏理財公告稱，對“華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品3號”和“華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品4號”進一步開展費率優(yōu)惠，自6月8日起，兩只現(xiàn)金管理類產(chǎn)品固定管理費降至0.05%/年。6月23日后，固定管理費升至0.15%/年。

此前，中銀理財公告稱，于2023年6月6日至2023年9月5日對“中銀理財—穩(wěn)富（季增益）001”產(chǎn)品B份額費率進行優(yōu)惠，銷售服務(wù)費率由0.30%（年化）下調(diào)至0.10%（年化）。

光大理財亦公告稱，于2023年5月31日（含）至2024年6月14日（含）期間，開展“陽光青睿躍1期（中證1000自動觸發(fā)策略）固定收益類”理財產(chǎn)品推出費率優(yōu)惠活動，管理費、銷售服務(wù)費均由產(chǎn)品說明書中披露的0.30%降至0.15%。

值得一提的是，招銀理財近日發(fā)售的一款權(quán)益類公募產(chǎn)品中首提“累計凈值低于1元不收取管理費”，即“不賺錢不收取管理費”的做法，打破了傳統(tǒng)公募資管產(chǎn)品的固定管理費模式。

某公募基金公司人士認(rèn)為，招銀理財這種“內(nèi)卷”的做法在市場影響很大。盡管市場可能不會有銀行跟進這種做法，但是這也會倒逼其他銀行理財子公司在費率上做出調(diào)整。

“2022年11月到2023年一季度，銀行理財?shù)囊?guī)模一直在下降。如今理財市場處于觸底反彈階段，銀行都會在時間節(jié)點制定相應(yīng)的營銷策略，而費率打折是銀行讓利的體現(xiàn)，也會吸引更多的投資者?！币患夜煞葜沏y行理財子公司人士稱。

他認(rèn)為，目前銀行銷售的理財子公司產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)常規(guī)做法是收取一定的管理費和銷售服務(wù)費。而對于超額業(yè)績報酬的差異則比較大，有的產(chǎn)品超出部分全部歸管理人，有的是管理人和投資者對半分?！爸埃y行理財收取固定投資管理費被行業(yè)詬病為躺著掙錢，但要在同業(yè)競爭中顯現(xiàn)出優(yōu)勢，投資者的利益與銀行利益應(yīng)該是一體的，這也就意味著銀行需要適當(dāng)對投資者進行讓利。”

對于超額業(yè)績報酬，記者注意到，建信理財在售的三款產(chǎn)品均下調(diào)了超額業(yè)績報酬。其中，“建信寶”按日開放式凈值型理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為7天通知存款利率（1.0%）+1.65%，調(diào)整前投資收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分全部歸管理人，而調(diào)整后管理人不再收取超額業(yè)績報酬。

理性看待

家住北京市朝陽區(qū)的王悅（化名）最近剛在招商銀行購買了30萬元的“日開6個月滾動增強”理財產(chǎn)品，該款產(chǎn)品近6個月的年化收益為4.73%，風(fēng)險類型屬于中風(fēng)險。根據(jù)該款產(chǎn)品的投資方向說明，產(chǎn)品的資產(chǎn)配置為固定收益類資產(chǎn)占比不低于80%、權(quán)益類資產(chǎn)占比不高于20%。

“2022年銀行理財投資虧損了近10%，尤其是對于波動較大的權(quán)益類理財產(chǎn)品，費率優(yōu)惠實際上對購買決策影響并不大?！蓖鯋偙硎?，大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的費率折扣僅僅是千分之一到千分之二，對于整體投資收益的影響微乎其微。

她表示，在選擇銀行理財產(chǎn)品時，有費率優(yōu)惠的產(chǎn)品數(shù)量并不多，可能在期限、收益和風(fēng)險上也很難匹配上?！安粫驗橛匈M率上的優(yōu)惠就購買該款產(chǎn)品?！?/p>

“費率優(yōu)惠只是一個噱頭，甚至可能只是一個短期行為。在實際購買理財產(chǎn)品時，大家對銀行的信任，以及銀行對代銷產(chǎn)品挑選的風(fēng)險把控會更重要?！彼J(rèn)為，在當(dāng)前銀行競爭如此“卷”的情況下，倘若客戶在一家銀行投資有大幅虧損，在同一家銀行進行二次投資的可能性就比較小了。

她表示，銀行對客戶營銷產(chǎn)品之前，對進入銀行代銷的產(chǎn)品風(fēng)險就應(yīng)該有一個把控，對產(chǎn)品進行篩選?！斑@個篩選產(chǎn)品和推薦產(chǎn)品的能力，也是銀行實力的一個顯現(xiàn)?！?/p>

但是，也有投資者對銀行理財費率打折比較敏感。有多年理財經(jīng)歷的張先生表示，“我在銀行長期投資低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，屬于不能接受損失的一類。投資收益少一點無所謂，只要比存款高一點就行?！?/p>

在他看來，銀行理財費率打折是一件好事，在同等收益的情況下能夠增厚產(chǎn)品的收益。本來這類產(chǎn)品的收益不高，優(yōu)惠打折是聊勝于無?！澳壳?，每一家銀行的產(chǎn)品和收益都還是有一定差異，先選擇產(chǎn)品過往業(yè)績表現(xiàn)好一點的產(chǎn)品，然后有費率優(yōu)惠就更好?！?/p>

一家國有行理財子公司人士認(rèn)為，與公募基金相比，投資者對于產(chǎn)品的費率敏感度并不高，客戶更關(guān)心的是產(chǎn)品實際總收益?！般y行理財費率打折是一個營銷的手段，產(chǎn)品核心競爭力仍聚焦在能否為投資者帶來有競爭力且相對穩(wěn)定的收益?！?/p>

他向記者表示，投資者理性選擇銀行理財產(chǎn)品的前提是信披制度的完善，形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。這不僅有利于投資者作出選擇，也有利于消費者權(quán)益的保護。

他還向記者透露，很多投資者選擇銀行理財產(chǎn)品時僅僅比較過往業(yè)績。但銀行理財產(chǎn)品的利率展示多是零售端導(dǎo)向，為了吸引客戶購買，會在近1月、近3月、近6年、近1年、成立以來等多個收益區(qū)間中選擇收益水平更高的展示?！澳囊粋€高展示哪一個，根本不是產(chǎn)品真實的運作情況。”

“銀行的費率同樣要有一個標(biāo)準(zhǔn)，包括在哪些情況下打折。不能將費率打折單純作為一種營銷手段，這樣反而有誤導(dǎo)消費者的嫌疑?！痹撊耸空J(rèn)為。

（文章來源：中國經(jīng)營網(wǎng)）