9月8日，創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)召開了2022年第63次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審議結(jié)果顯示，南京波長(zhǎng)光電科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“波長(zhǎng)光電”或“發(fā)行人”）首發(fā)獲通過。

波長(zhǎng)光電是國(guó)內(nèi)精密光學(xué)元件、組件的主要供應(yīng)商，長(zhǎng)期專注于服務(wù)工業(yè)激光加工和紅外熱成像領(lǐng)域，提供各類光學(xué)設(shè)備、光學(xué)設(shè)計(jì)以及光學(xué)檢測(cè)的整體解決方案。

(資料圖片)

這并非波長(zhǎng)光電首次沖擊資本市場(chǎng)，公司曾于2014年成功掛牌新三板，2021年7月摘牌退市，隨后于2021年12月申請(qǐng)向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖擊直至過會(huì)。

招股說明書披露，波長(zhǎng)光電本次IPO計(jì)劃發(fā)行新股不超過2893萬股，擬募集資金3.19億元，將投入激光光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目、紅外熱成像光學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目和波長(zhǎng)光學(xué)研究院建設(shè)項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為華金證券。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)巨額會(huì)計(jì)差錯(cuò)

成功過會(huì)，意味著波長(zhǎng)光電距離IPO上市更近一步，但公司仍然存在諸多疑點(diǎn)。

據(jù)深交所上市委會(huì)議公告顯示，報(bào)告期內(nèi)，波長(zhǎng)光電存在個(gè)人卡收付業(yè)務(wù)款項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方資金占用、通過關(guān)聯(lián)自然人和員工向其他關(guān)聯(lián)方發(fā)放薪酬以及會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正等情形。深交所要求公司說明內(nèi)部控制制度是否建立健全并有效執(zhí)行。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），波長(zhǎng)光電營(yíng)業(yè)收入分別為2.25億元、2.67億元和3.09億元，同期凈利分別為2017.47萬元、4548.27萬元和5444.6萬元，扣非后凈利分別為1733.6萬元、4073萬元和5251.26萬元。

據(jù)招股書顯示，波長(zhǎng)光電曾對(duì)2018年度、2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表涉及的會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正，會(huì)計(jì)差錯(cuò)包括收入及成本確認(rèn)、費(fèi)用跨期、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備重新計(jì)算、股份支付費(fèi)用調(diào)整、研發(fā)材料成本重分類、無形資產(chǎn)累計(jì)攤銷調(diào)整等，涉及科目較多，對(duì)比可見，16項(xiàng)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正后，2018年波長(zhǎng)光電的營(yíng)業(yè)收入較更正前增加410.47萬元，增幅為1.8%；扣非后歸母凈利潤(rùn)較更正前減少1461.4萬元，降幅達(dá)40.15%。

值得注意的是，與上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)幾乎同時(shí)期，波長(zhǎng)光電的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人劉敏于2018年8月16日辭職，而審計(jì)機(jī)構(gòu)天衡則在出具上述會(huì)計(jì)差錯(cuò)專項(xiàng)說明后的3個(gè)月被通知更換。

針對(duì)公司是否存在利潤(rùn)調(diào)節(jié)情形的問題，波長(zhǎng)光電回復(fù)表示，報(bào)告期內(nèi)公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正、原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表差異調(diào)節(jié)主要為提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、基于謹(jǐn)慎性原則及期后取得的相關(guān)證據(jù)和信息等原因而實(shí)施。公司已根據(jù)相關(guān)規(guī)定制定了健全的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和內(nèi)部控制制度，并得到有效執(zhí)行，不存在利潤(rùn)調(diào)節(jié)情形，相關(guān)更正信息公司也依照證監(jiān)會(huì)及交易所規(guī)定，真實(shí)、充分披露完全。

公司關(guān)聯(lián)關(guān)系混亂

波長(zhǎng)光電在關(guān)聯(lián)關(guān)系方面也遭受質(zhì)疑。招股說明書披露，南京鼎州光電科技有限公司（簡(jiǎn)稱“南京鼎州”）是發(fā)行人控股子公司。工商資料顯示，南京鼎州成立于2020年7月28日，工商資料留存電話和郵箱是025-52657118和viki@wave-optics.com。

南京鼎州工商資料（圖片來源天眼查官網(wǎng)）

巧合的是，上述電話和郵箱與波長(zhǎng)光電的工商資料的聯(lián)系方式完全相同。

波長(zhǎng)光電工商資料（圖片來源天眼查官網(wǎng)）

而在南京鼎州成立后4個(gè)月，波長(zhǎng)光電于2020年11月30日以342萬元收購(gòu)了該公司60%股權(quán)，形成商譽(yù)155.38萬元。

對(duì)此，波長(zhǎng)光電回復(fù)稱，收購(gòu)南京鼎州是公司出于戰(zhàn)略發(fā)展的考量，目前南京鼎州主要業(yè)務(wù)為公司消費(fèi)類鏡頭的生產(chǎn)，核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)為鏡頭裝配。收購(gòu)程序符合相關(guān)法律規(guī)定，不存在利益輸送情形。

無獨(dú)有偶，愛丁堡（南京）光電設(shè)備有限公司（簡(jiǎn)稱“愛丁堡光電”）是波長(zhǎng)光電控股子公司，該公司官網(wǎng)聯(lián)系電話為13405804719。

愛丁堡光電聯(lián)系方式（圖片來源愛丁堡光電官網(wǎng)）

上述電話同時(shí)也是南京曼薩諾機(jī)電設(shè)備有限公司（簡(jiǎn)稱“南京曼薩諾”）的工商注冊(cè)電話。工商資料顯示，南京曼薩諾主營(yíng)業(yè)務(wù)為：機(jī)電設(shè)備、焊接材料、環(huán)保設(shè)備、五金工具、切割設(shè)備及配件銷售；焊接技術(shù)咨詢及服務(wù)。該公司于2021年12月注銷。

南京曼薩諾工商資料（圖片來源天眼查官網(wǎng)）

對(duì)此，波長(zhǎng)光電回復(fù)表示，公司與南京曼薩諾無任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，不存在任何業(yè)務(wù)和資金上的往來。公司嚴(yán)格履行證監(jiān)會(huì)及交易所相關(guān)規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整披露公司相關(guān)信息。

而關(guān)于共用聯(lián)系電話的原因，波長(zhǎng)光電并未正面回復(fù)。

營(yíng)收和研發(fā)費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行均值

招股說明書披露，盡管報(bào)告期內(nèi)波長(zhǎng)光電營(yíng)收和凈利潤(rùn)均呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但公司營(yíng)收規(guī)模在與行業(yè)可比公司平均值差距巨大，2021年?duì)I業(yè)收入僅為舜宇光學(xué)的0.8%。

與行業(yè)可比公司營(yíng)收比較情況（圖片來源波長(zhǎng)光電招股說明書）

同時(shí)，波長(zhǎng)光電研發(fā)能力上也和同行業(yè)有著不小的差距。公司在招股說明書中并未詳細(xì)披露行業(yè)發(fā)展前景、技術(shù)先進(jìn)性以及業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性，并在第二輪審核問詢中遭深交所質(zhì)疑創(chuàng)業(yè)板定位。

報(bào)告期內(nèi)，波長(zhǎng)光電的研發(fā)費(fèi)用分別為1335.76萬元、1448.13萬元、1684.99萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別為5.93%、5.43%、5.45%，呈下降趨勢(shì)，而行業(yè)平均數(shù)為7.38%、7.85%、7.71%。

與行業(yè)可比公司研發(fā)費(fèi)用率比較情況（圖片來源波長(zhǎng)光電招股說明書）

招股說明書披露，波長(zhǎng)光電申報(bào)期內(nèi)擁有專利81項(xiàng)，其中發(fā)明專利24項(xiàng)，報(bào)告期內(nèi)來自于發(fā)明專利產(chǎn)品的收入占比分別為16.81%、23.59%、23.08%。

而在同期可比公司中，福光股份擁有專利601項(xiàng)，其中發(fā)明專利有256項(xiàng)；宇瞳光學(xué)擁有專利306項(xiàng)，其中發(fā)明專利有22項(xiàng)；福晶科技擁有專利125項(xiàng)，其中發(fā)明專利有18項(xiàng)。

針對(duì)行業(yè)發(fā)展前景和公司的技術(shù)先進(jìn)性問題，波長(zhǎng)光電回復(fù)表示，公司在光學(xué)元件、組件行業(yè)經(jīng)營(yíng)多年，在該領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)，在技術(shù)水平、質(zhì)量管理、運(yùn)營(yíng)管理方面已經(jīng)具有一定優(yōu)勢(shì)。并且公司十分注重研發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)投入絕對(duì)金額均逐年上升。后續(xù)公司將持續(xù)加大研發(fā)投入力度，充實(shí)優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，推動(dòng)技術(shù)成果加速轉(zhuǎn)化落地，以滿足客戶多樣化需求。