A股三大指數(shù)今日探底回升，滬指漲0.09%，收?qǐng)?bào)3224.21點(diǎn)；深證成指漲0.44%，收?qǐng)?bào)10869.55點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.67%，收?qǐng)?bào)2218.60點(diǎn)。市場(chǎng)成交額達(dá)到9332億元，北向資金今日凈買入6.49億元。

行業(yè)板塊漲多跌少，人工智能賽道持續(xù)大漲，人腦工程概念股爆發(fā)，游戲、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、軟件開發(fā)、交運(yùn)設(shè)備行業(yè)漲幅居前；生物制品、化學(xué)制藥、釀酒行業(yè)跌幅居前。

個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過2800只。AI概念股午后全線爆發(fā)，CPO、算力方向領(lǐng)漲，鴻博股份4連板創(chuàng)歷史新高，金百澤20CM4連板，浪潮信息漲停；游戲、傳媒股展開反彈，姚記科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、南方傳媒漲停。腦機(jī)接口概念股繼續(xù)大漲，愛朋醫(yī)療、佳禾智能、中科信息均20CM漲停。下跌方面，醫(yī)藥股陷入調(diào)整，貝達(dá)藥業(yè)接近跌停。

(資料圖)

華安證券首席策略分析師鄭小霞也在最新研判中指出，6月可配置三條投資主線：一是泛TMT行業(yè)中挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，資本開支增加和相關(guān)政策出臺(tái)帶來現(xiàn)實(shí)驗(yàn)證的電子和通信；二是在中特估情緒化交易退去后迎來較好布局機(jī)會(huì)的中字頭建筑建材等；三是存在潛在預(yù)期差的消費(fèi)風(fēng)格中的食品飲料和醫(yī)藥生物。

對(duì)于主線之爭(zhēng)，國(guó)金證券策略首席分析師艾熊峰同樣表示，TMT具備了成為未來2~3年投資新主線的所有特征。其中，短期業(yè)績(jī)來自疫情沖擊后內(nèi)生改善；中期業(yè)績(jī)來自疫情沖擊后自主可控和國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速；長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來自AI對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和生態(tài)的優(yōu)化。

長(zhǎng)期來看，AI應(yīng)用落地，一方面取決于應(yīng)用領(lǐng)域公司的投入度，另一方面也取決于應(yīng)用領(lǐng)域的容錯(cuò)率。參考經(jīng)驗(yàn)，本輪TMT主線的短期明顯調(diào)整或跟隨市場(chǎng)調(diào)整，也即宏觀因素對(duì)整體市場(chǎng)的沖擊或是TMT主線最大的風(fēng)險(xiǎn)。如今市場(chǎng)整體調(diào)整臨近尾聲，TMT行情短期也難言見頂。

招商證券：A股盛夏攻勢(shì)不會(huì)缺席！歷經(jīng)調(diào)整之后市場(chǎng)迎來了三個(gè)重要轉(zhuǎn)機(jī)

市場(chǎng)背景：近期在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比動(dòng)能、企業(yè)盈利修復(fù)不及預(yù)期，美元走強(qiáng)，外資階段性流程和熱門板塊調(diào)整，活躍資金暫時(shí)停止流入三重因素的影響下，市場(chǎng)出現(xiàn)了較為明顯的調(diào)整。但是，近期三個(gè)因素都迎來了轉(zhuǎn)機(jī)：

首先，參考工業(yè)企業(yè)盈利數(shù)據(jù)，隨著庫存的持續(xù)去化，產(chǎn)銷比開始提升，疊加第三產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇，整體盈利有望逐漸改善，對(duì)上市公司盈利帶來正向驅(qū)動(dòng)；

其次，美國(guó)債務(wù)上限和銀行業(yè)隱憂使得美聯(lián)儲(chǔ)難以繼續(xù)鷹派，美債收益率和美元指數(shù)持續(xù)走強(qiáng)的壓力將會(huì)緩解。

最后，本輪圍繞語言大模型的人工智能創(chuàng)新浪潮堪比1990年互聯(lián)網(wǎng)和2009年開始的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)在，事件催化在，市場(chǎng)的熱度開始逐漸回升，疊加ETF持續(xù)大幅流入，都將對(duì)資金面帶來支撐。

投資策略：在經(jīng)歷了前期的調(diào)整后，市場(chǎng)迎來了三個(gè)重要轉(zhuǎn)機(jī)，N型最后一個(gè)拐點(diǎn)將會(huì)出現(xiàn)，進(jìn)入一輪上行趨勢(shì)，盛夏攻勢(shì)雖有推遲但不會(huì)缺席。不過此前我們提到，這一輪行情結(jié)構(gòu)分化將會(huì)較大，市場(chǎng)將會(huì)圍繞業(yè)績(jī)?cè)鏊僮罡吆透纳菩甭首畲蟮姆较蜻M(jìn)行進(jìn)攻。

行業(yè)配置：推薦圍繞業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁旌透纳菩甭首畲蟮姆较虿季?，關(guān)注主動(dòng)持續(xù)去庫存、需求邊際復(fù)蘇的消費(fèi)電子，盈利穩(wěn)健、庫存低位、資本開支結(jié)構(gòu)優(yōu)化的通信，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中的家電、裝修建材、家居，以及醫(yī)藥、自動(dòng)化設(shè)備、基礎(chǔ)建設(shè)、航空機(jī)場(chǎng)等領(lǐng)域。從大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)來看，圍繞AI+/數(shù)字經(jīng)濟(jì)/先進(jìn)制造/自主可控等領(lǐng)域機(jī)會(huì)仍將層出不窮。

中信證券：A股乘風(fēng)破浪！波動(dòng)依然較大下半年將迎來底部溫和復(fù)蘇

市場(chǎng)背景：步入“轉(zhuǎn)折之年”的A股，受投資者預(yù)期和心態(tài)變化的影響，市場(chǎng)波動(dòng)較大。本輪經(jīng)濟(jì)恢復(fù)是漸進(jìn)和漸次的過程，政策全面呵護(hù)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，A股盈利在壓制因素緩解后，下半年將迎來底部溫和復(fù)蘇。

市場(chǎng)擾動(dòng)：海外金融風(fēng)險(xiǎn)、歐美衰退、大選周期三因素疊加，持續(xù)擾動(dòng)市場(chǎng)。隨著基本面預(yù)期逐步改善，投資者心態(tài)將重歸平穩(wěn)，其行為模式也將從短期主題博弈重回長(zhǎng)期業(yè)績(jī)主導(dǎo)。在投資模式轉(zhuǎn)換期，A股市場(chǎng)波動(dòng)依然較大，乘風(fēng)破浪時(shí)，建議以業(yè)績(jī)?yōu)榫V，兼顧政策主線。

投資策略：在二三季度，重點(diǎn)配置“安全”主線中有政策催化或業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)的品種，進(jìn)入四季度則開始切換至復(fù)蘇交易。