無數(shù)事例告訴我們，“人不要在一棵樹上吊死”，即便那是棵枝繁葉茂的“蘋果樹”。對于果鏈企業(yè)來說，多元化已經從過去的選擇題變成了一道“死活題”。

多元化成效初顯

(資料圖)

日前，多家果鏈企業(yè)發(fā)布半年報，從財報來看，雖然業(yè)績表現(xiàn)各不相同，但其相關汽車業(yè)務數(shù)據(jù)均有亮眼表現(xiàn)。

藍思科技半年報顯示，2023年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入201.77億元，同比增長5.18%；歸母凈利潤5.54億元。其中，新能源汽車及智能座艙類收入22.82億元，同比增長54.98%。增速遠超智能手機與電腦類產品以及智能頭顯與智能穿戴類產品，雖然在占比上和智能手機與電腦類仍有一定差距，但仍不難看出藍思科技新能源汽車業(yè)務正在快速崛起。

歐菲光半年報顯示，2023年上半年，公司實現(xiàn)營收63.15億元，同比下降18.79%，歸母凈利潤-3.54億元，同比減虧59.52%。其中，智能汽車類產品實現(xiàn)營收6.16億元，同比增長3.42%，是所有業(yè)務品類中唯一實現(xiàn)增長的品類。歐菲光在報告中表示，公司

將智能汽車業(yè)務作為重點開拓的業(yè)務領域，從研發(fā)、銷售和生產等全方位加大資源配置，力爭實現(xiàn)到 2025 年智能汽車業(yè)務收入規(guī)模行業(yè)領先。

領益智造半年報顯示，2023年上半年，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入152.89億元，同比增長3.27%；歸屬于上市公司股東的凈利潤12.48億元，同比增長159.29%。領益智造表示，公司在汽車及光伏儲能業(yè)務方面持續(xù)布局、擴大產能，實現(xiàn)較快增長，2023年上半年汽車業(yè)務實現(xiàn)收入7.13億，同比增長72.46%，毛利率同比提升0.23個百分點。

今年4月，歌爾股份在重慶成立汽車零部件研發(fā)、車載智能設備和相關智能算法開發(fā)的公司，名為“重慶歌爾智行科技有限責任公司”對此，業(yè)內人士分析，歌爾股份有意借助多年積累的消費電子技術優(yōu)勢，加速布局汽車電子業(yè)務。歌爾集團創(chuàng)始人、董事長姜濱曾表示，搶抓元宇宙和新能源汽車等產業(yè)機遇，加強科技創(chuàng)新。

今年6月，據(jù)企查查信息顯示，立昇汽車科技（廣州）有限公司成立，經營范圍含汽車零部件研發(fā)、智能車載設備制造、物聯(lián)網(wǎng)設備制造、物聯(lián)網(wǎng)設備銷售、集成電路芯片設計及服務等。公司由立訊精密、廣汽集團、廣汽零部件有限公司、廣州立昇企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）共同持股。其中，立訊精密持股45%，廣汽集團與廣汽零部件合計持股45%。此前，立訊精密披露的投資者關系活動記錄表顯示，目前公司與奇瑞汽車在Tier 1項目上的合作一直處在良好的發(fā)展狀態(tài)。

“果樹下”的陰影

正如俗話所說，別吧所有的雞蛋都放到一個籃子里，對于不少果鏈企業(yè)來說，躺在“蘋果樹”上躺贏的日子已經成為過去。

在眾多果鏈企業(yè)的半年報中，“消費電子、智能手機需求疲軟”等類似的字眼成為了財報的關鍵詞。市場研究機構Counterpoint Research的最新全球智能手機出貨量初步數(shù)據(jù)預測，2023年全球智能手機出貨量將下降6%，達11.5億臺，創(chuàng)過去十年來的最低水平。研究認為，亞洲市場的下滑是實現(xiàn)正增長面臨的主要障礙之一，再加上宏觀層面高通脹、地緣政治等問題的影響，全球手機市場仍然面臨消費需求不足的困境。

而據(jù)蘋果發(fā)布的2023財年第三季度業(yè)績報告顯示，蘋果第三季度的營收為818億美元，同比下滑1.4%。由于整個消費電子市場持續(xù)低迷削弱了對智能手機、個人電腦和平板電腦的需求，本財季iPhone、Mac和iPad均出現(xiàn)銷售下滑，這也導致蘋果連續(xù)第三個季度出現(xiàn)銷售下滑。蘋果首席財務官盧卡·馬斯特里表示，蘋果第四財季的銷售額預計將出現(xiàn)與第三財季類似的表現(xiàn)。如果蘋果在第四財季的銷售額繼續(xù)同比下降，這將是該公司20年來銷售額同比下降持續(xù)最長的時間。

在消費市場整體疲軟的大背景下，果鏈們可能還要面對來自蘋果突如其來的“砍單”。去年11月，歌爾股份發(fā)布風險提示公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。彼時，有分析認為歌爾股份暫停生產的一款智能聲學整機產品正是AirPods Pro 2。而據(jù)歌爾股份發(fā)布的2023上半年業(yè)績顯示，歌爾股份歸母凈利潤4.22億元，同比減少79.71%。對此，歌爾股份表示，盈利同比下降的主要原因是，受宏觀經濟和行業(yè)因素的影響，終端市場需求不足，公司智能聲學整機業(yè)務和部分智能硬件業(yè)務的銷售低于預期。

事實上，這已經不是果鏈企業(yè)第一次發(fā)生這樣的事情。2021年3月，蘋果光學產品供應商歐菲光發(fā)布公告稱，公司收到境外特定客戶的通知，該特定客戶計劃終止與公司及其子公司的采購關系，后續(xù)公司將不再從特定客戶取得現(xiàn)有業(yè)務訂單。雖然并沒有說明特定客戶的名稱，但經過對比營收數(shù)據(jù)，業(yè)界均認為該境外特定客戶就是蘋果。

對此，有分析人士認為，回顧過去，每次蘋果產品的升級換代的背后，從芯片、面板、電池，到產業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)，都是一場殘酷的供應鏈淘汰賽，在蘋果的產業(yè)鏈中，沒有任何一家企業(yè)是不可替代的。

車鏈？果鏈？誰更香？

從轉型方向來看，智能汽車領域成為了果鏈企業(yè)們的重要方向方向。

從市場來看，根據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《2023 年全球電動汽車展望》顯示，2022年全球純電+插混車型銷量大幅增長55％，首次突破1000萬輛大關。其中，中國新能源汽車銷量繼續(xù)蟬聯(lián)全球第一，且占全球新能源汽車市場的比例超過六成。中國信息通信研究院發(fā)布的《車聯(lián)網(wǎng)白皮書》顯示，預計到2025年，我國智能汽車市場將接近萬億元規(guī)模。

分析認為，隨著汽車電子產業(yè)不斷發(fā)展，人們對智能汽車安全性、舒適性和娛樂性追求的不斷提升，智能汽車相關產品正逐步走向電動化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化。其中，自動駕駛系統(tǒng)、網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)、車載信息系統(tǒng)、智能中控等細分汽車電子產品領域滲透率不斷提高。銀河證券指出，消費電子和汽車電子具有相似的發(fā)展邏輯，消費電子企業(yè)傾向于整合現(xiàn)有的EMS資源，拓展至汽車電子領域。

政策方面，汽車智能化也是頻繁受到關注。日前，工業(yè)和信息化部、國家標準化委員會聯(lián)合發(fā)布《國家車聯(lián)網(wǎng)產業(yè)標準體系建設指南（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）（2023 版）》，提出了2025年、2030年兩個階段的標準體系建設目標。

“車鏈”是否會比“果鏈”更香，仍有待時間和市場來驗證。有分析人士認為，擺脫對“蘋果”這棵大樹的依賴，尋求多元化，固然會迎來陣痛，但這也是企業(yè)長久生存下去的關鍵。